주식시장 오르락내리락… 투자심리 냉각
장기투자 원할땐 가치충분… 지속적 성장
특히 장기·가치 투자를 원한다면 각 증권사들이 때마침 속속 선보이고 있는'대체에너지 펀드'에 눈길을 돌릴 것을 권한다.
성장가능성 + 수익성 + 안정성
'대체에너지 펀드'란 풍력, 태양열, 지열, 바이오, 수소 등 신·재생에너지 관련 기업에 투자하는 펀드를 말한다. 미국을 비롯한 선진국 등에서는 2000년 이전부터 판매됐으나 우리나라에는 올 하반기부터 본격 유입되고 있다. 김창수 하나은행 재테크팀장은 "사회책임투자의 하나인 대체에너지 펀드는 증시의 영향을 덜 받으면서도 장기적으로 수익성이 보장되기 때문에 지금과 같은 투자 위축 시기에 눈여겨볼 만한 상품"이라고 전했다.
우선, 대체에너지 펀드는 미래 성장가능성이 충분하다. 석탄·석유 등 기존 에너지자원이 지구온난화 등 환경문제의 원인이 되고 있고, 석유와 가스의 잔존량은 향후 50년 정도치에 불과한 것으로 추정되고 있다. 때문에 환경도 보호하면서 다음 세대의 에너지 수요를 충족시켜줄 수 있는 대체에너지의 성장은 필연적이라는 게 전문가들의 분석이다.
수익성 또한 적지 않다. 전세계 30개 내외의 대체에너지 관련 기업 주가를 지수화한 블룸버그 대체에너지지수는 2003년 이후 연평균 50.88%의 상승률을 기록했다. 모건스탠리 월드 지수의 연간 상승률이 19.8%인 것에 비하면 굉장히 큰 상승폭이다. 국제에너지기구(IEA)가 올 들어 발표한 리포트에 따르면 화석연료를 중심으로 한 에너지시장에서 대체에너지의 비중은 2004년 말 기준 3%에서 2030년까지 5% 정도로 증가할 것으로 전망되고 있다.
안정성은 어떨까. 대체에너지 펀드의 투자대상 또한 기업이기 때문에 증시로부터 완전히 자유로울 수는 없다. 하지만 에너지 개발에 대한 특수 기술력으로 승부하는 대체에너지 시장은 진입 장벽이 굉장히 높다. 또한 '에너지'라는 테마를 중심으로 하는 섹터펀드이기 때문에 전체 주식시장의 움직임으로부터 상대적으로 영향을 덜 받는다. 시장 흐름으로부터 비교적 자유롭게 지속적인 성장을 꾀할 수 있는 셈이다.
어떤 상품이 좋을까
현재 국내에서 출시된 대체에너지 펀드는 '삼성 글로벌 대체에너지 펀드', '산은S&P 글로벌 클린에너지 펀드', '우리CS 퓨처에너지 펀드' 등 세가지다. 이름에서도 알 수 있듯이 투자대상과 성격 등 펀드의 내용은 서로 다르다. 각각의 특징을 보고 성향에 따라 선택하는 것이 좋겠다.
'삼성 글로벌 대체에너지 펀드'(삼성투신운용)는 테마에 가장 충실한 상품이다. 대체에너지 사업에 특화한 기업을 중심으로 80개 종목을 편입하고 있고, 주로 풍력회사(29%)와 태양열발전회사(27%)에 투자하고 있다. 섹터 성향이 강해 중소형주의 비중이 73%나 되는 것은 강점이자 약점으로 작용한다. 최근 인기를 모은 '에코얼터너티브 펀드'를 운용하고 있는 벨기에 KBC사가 위탁운용을 맡은 것도 눈길을 끈다.
'산은S&P 글로벌 클린에너지 펀드'(산은자산운용)는 30개 정도의 편입종목을 가지고 있다. 삼성 글로벌과 달리 에너지 관련 설비기술업체(63.2%)와 청정에너지 생산기업(36.8%)에 집중한다. S&P의 글로벌 클린에너지 지수의 영향을 받는다.
'우리CS 퓨처에너지 펀드'(우리CS자산운용)는 도요타와 GE 등 에너지사업 비중이 높지 않은 기업도 투자대상에 포함시키는 것이 특징이다. 에너지 효율성을 높이는 기술을 가진 기업과 탄소배출권 관련업체에 주로 투자하는 반면, 태양열이나 풍력 등 일반 대체에너지 생산기업의 투자비중은 25%에 그친다. 투자대상이 넓어 비교적 대형 기업을 편입하고 있다.
이에 대해 우리투자증권 투자정보팀 서동필 과장은 "중소형 중심의 펀드를 특징으로 하는 삼성운용 펀드나 산은운용 펀드는 기대수익은 높지만 변동성이 큰 반면, 대형주에 투자하는 우리CS 펀드는 변동성과 기대수익이 낮다. 따라서 선택은 투자자의 몫"이라고 설명했다. 이어 "현재 풍력 및 태양열 시장이 연간 20~25%의 성장을 기록하며 강세를 보이고 있다"면서 "특히 풍력 종목이 어느 정도의 비율로 편입돼 있는지를 눈여겨볼 필요가 있다"고 덧붙였다.
전체 자산의 10%미만이 적당
그러나 대체에너지 펀드에 가입하기 전에 주의해야 할 점도 있다.
김창수 하나은행 재테크팀장은 "대체에너지 펀드가 우리나라에 도입된 것은 1년도 채 안됐기 때문에 수익이나 상품 선택의 측면에서 충분한 고려가 필요하다"고 조언했다. 또한 "대체에너지의 상용화가 너무 먼 미래가 될 경우에는 투자 리스크가 클 수도 있으므로 전체 포트폴리오 중 10% 미만 한도에서 투자하는 것이 적당하다"고 덧붙였다.
서동필 우리투자증권 투자정보팀 과장은 장기적인 안목을 강조했다. 그는 "대체에너지 펀드는 미래산업에 대한 성장가능성을 보고 투자하는 것이므로 장기적으로 수익을 올리려는 투자자에게 적합하다"고 전했다. 단기적인 이익을 고려한다면 에너지 관련 환경변화에 의해 손해를 볼 수도 있다는 것.
이와 함께 전문가들은 실현 가능성이 희박한 바이오에너지 관련 펀드를 조심해야 한다고 경고하고 있다.
